CVNA
Carvana Co.
Consumer Cyclical · Auto & Truck Dealerships
$68.26
▲ 3.22%
市值
101.57B
P/E
34.13
Fwd P/E
30.31
PEG
—
ROE
58.8%
净利率
6.3%
营收增速
52.4%
FCF
424.38M
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
营收
$7.38B
QoQ +14.7%
净利润
$310M
QoQ +24.0%
EPS
0.42
超预期 +10.1%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
0.42
0.38
+10.1%
2026-03-31
0.34
0.30
+11.7%
2025-12-31
0.84
0.24
+259.0%
2025-09-30
0.21
0.26
-22.0%
13 位大师共识● 8 · ● 6 · ● 2
自动风控规则
自动 cap3.8%(从 10% −62%)
- 年化波动率 61%（极高）— 单日 ±5% 以上波动属常态× 0.5
- D/E 110.88（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
- Beta 3.49（高市场敏感度）— 大盘下跌时跌幅更大× 0.9
最终决策
买入
共识偏多：8位分析师看多，基本面信号强（conf=87），营收增速52.4%和ROE 58.77%支撑增长。分歧：格雷厄姆和伯里看空（conf=75/72），估值中性（conf=45）。风险经理上限4%，波动率61%和Beta 3.49风险高，但增长强劲，建议买入4%。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
ROE高达58.77%，营收增速52.4%，盈利增长61.5%，显示强大竞争力和成长性。P/E 34.13虽不便宜，但考虑到高增长和自由现金流为正，合理价格买入优秀公司可接受。负债率D/E 110.88偏高，但流动比率3.93提供缓冲。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
ROE 58.77%和营收增速52.4%看似诱人，但P/B高达12.18，P/E 34.13，市场已给予极高预期。汽车零售业竞争激烈，高波动Beta 3.49意味着风险巨大。德银下调目标价至80美元，且近期财报虽超预期但展望谨慎。我宁愿错过，也不愿在估值过高时追高。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看空
P/E 34.13、P/B 12.18 远超安全边际标准，尽管 ROE 58.77% 和营收增速 52.4% 亮眼，但负债 D/E 110.88 偏高，净流动资产为负。市场先生情绪化，当前价格未提供足够安全边际，建议等待更低估值。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
Carvana正经历指数级增长，营收增速52.4%，ROE高达58.8%，盈利增速61.5%，符合颠覆性创新框架。尽管P/E 34.13偏高，但传统估值在颠覆期失效。近期EPS连续超预期，显示执行强劲。高波动（Beta 3.49）可接受，长期TAM巨大。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
ROE高达58.77%，营收增速52.4%，盈利增长61.5%，显示强劲的资本配置和增长动能。P/E 34.13虽不低，但考虑到高增长和正向FCF 424M，估值合理。管理层执行力强，连续超预期，且分析师目标价82.83有21%上行空间。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
P/E 34.13倍、P/B 12.18倍，估值远超行业，隐含极高增长预期。尽管ROE 58.77%亮眼，但营收增速52.4%难以为继，且自由现金流仅4.24亿，市值1015.7亿，P/FCF高达239倍。高Beta 3.49，波动剧烈，市场情绪脆弱。德银下调目标价至80美元，显示谨慎。当前价格缺乏安全边际，风险收益不对称，做空或回避。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/B=12.18 高; 较分析师目标价有 21% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=58.8% 优秀; 营收增速 52.4%; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; RSI14=46.3 健康区间; 年化波动率 61% 偏高
Sentiment Agent
情绪与新闻
中性
分析师平均评级为买入（2.0），但目标价下调至80美元，且新闻标题提及'创纪录盈利'但'谨慎展望降温预期'，情绪多空交织。近期新闻中，德银下调目标价但维持买入，整体信号中性。