CSCO
Cisco Systems, Inc.
Technology · Communication Equipment
$113.14
▲ 0.84%
市值
446.08B
P/E
33.98
Fwd P/E
20.13
PEG
1.03
ROE
27.3%
净利率
21.0%
营收增速
17.6%
FCF
11.18B
最近财报
最新季度截至 2026-04-30
营收
$15.84B
QoQ +3.2%
净利润
$3.37B
QoQ +6.2%
EPS
1.22
超预期 +4.4%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-07-31
1.22
1.17
+4.4%
2026-04-30
1.06
1.04
+2.3%
2026-01-31
1.04
1.02
+1.8%
2025-10-31
1.00
0.98
+1.8%
13 位大师共识● 9 · ● 7 · ● 0
自动风控规则
自动 cap8.5%(从 10% −15%)
- D/E 62.02（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识：15位分析师中9位看多（技术80、基本面85、巴菲特72），无一看空，风险经理认可8%上限。分歧：估值45偏谨慎，D/E 62.02、Current Ratio 0.93显示杠杆与流动性压力。最终决策买入：ROE 27.32%、营收增速17.60%、Forward P/E 20.13低于TTM 33.98，PEG 1.03合理，基本面85分支撑，但38天后财报临近，故仓位取上限8%而非满仓。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
思科是我能看懂的生意：网络设备龙头，客户黏性高，护城河宽。ROE 27.32% 优秀，净利率 20.95%，自由现金流 11.18B 充沛，营收增速 17.6%、盈利增速 52.1% 显示AI网络需求回暖。Forward P/E 20.13 相对合理，PEG 1.03，股息率 1.5%。D/E 62% 略高但现金流可覆盖。以合理价格买入优质公司，当前价位可接受。财报临近需留意。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
按我的逆向思维：先问怎么会亏。CSCO 当前 P/E 33.98、P/B 8.88 不便宜，但 Forward P/E 20.13、PEG 1.03 尚可；ROE 27.32%、净利率 20.95%、营收增速 17.6% 显示生意质量扎实，FCF 11.18B 真实。隐忧是 D/E 62%、流动比率仅 0.93，且 38 天后财报，短期波动风险大。这是可理解的成熟生意，但价格已反映不少好消息，安全边际不足。不追高，等回调或财报后再看。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
中性
P/E(TTM)33.98偏高，P/B 8.88远超Graham安全边际标准，但Forward P/E 20.13、ROE 27.32%、营收增速17.6%显示盈利质量扎实，D/E 62.02与流动比率0.93偏紧。价格113.14接近52周高点130.37，缺乏折价。基本面优秀但估值不便宜，不符合我'显著低于内在价值才出手'的纪律，建议观望而非买入。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
思科是成熟的通信设备巨头，市值4460亿美元，P/E 33.98、Forward P/E 20.13、股息率1.5%，营收增速17.6%属稳健而非指数级。它不在我ARK的颠覆性创新框架内——AI网络升级是渐进式受益，而非5年TAM爆发或渗透率从0到1的曲线。ROE 27.3%优秀，但这是价值股逻辑，不是我的赛道。承认能力圈边界比勉强打分更诚实。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
思科符合我偏好的可预测现金流与定价权特征：毛利率64.52%、营业利润率27.72%、ROE 27.32%，FCF达11.18B，资本配置弹性充足。营收增速17.6%、盈利增速52.1%，EPS连续超预期（+2.29%、+4.38%），显示管理层执行力。前瞻P/E 20.13对这类现金流资产合理，股息率1.5%。当前价113.14低于分析师目标136.16，有约20%上行空间。唯一顾虑是P/B 8.88偏高、流动比率0.93，但整体风险回报吸引，值得买入。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
中性
思科已非被恐慌抛售的深度价值标的：P/E 33.98、P/B 8.88 均不便宜，Forward P/E 20.13 仅反映盈利增长预期，ROE 27.32% 与营收增速 17.6% 确实扎实，FCF 11.18B 健康，但 D/E 62.02、流动比率仅 0.93，资产负债表并不宽裕。股价 113.14 已高于 SMA200 97.90，接近 52 周高点 130.37，安全边际不足。这不是我喜欢的逆向机会，估值已计入乐观预期，倾向观望而非买入。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/B=8.88 高; 较分析师目标价有 20% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=27.3% 优秀; 净利率 21.0% 强; 营收增速 17.6%; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
看多
价格位于 SMA50 > SMA200 之上，形成多头排列; RSI14=57.8 健康区间
Sentiment Agent
情绪与新闻
中性
分析师评级1.9(buy)、目标价136.16偏多，但近期新闻缺乏CSCO直接利好，且有一条'分析师在收益率上升之际卖出思科'的利空，多空信号交织，故中性。