CRM
Salesforce, Inc.
Technology · Software - Application
$229.59
▼ -2.18%
市值
188.95B
P/E
21.01
Fwd P/E
14.33
PEG
0.84
ROE
19.4%
净利率
22.0%
营收增速
10.8%
FCF
17.73B
最近财报
最新季度截至 2026-07-31
营收
$11.35B
QoQ +1.9%
净利润
$3.53B
QoQ +67.3%
EPS
5.90
超预期 +80.4%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-07-31
5.90
3.27
+80.4%
2026-04-30
3.88
3.13
+24.1%
2026-01-31
3.81
3.05
+24.9%
2025-10-31
3.25
2.86
+13.6%
13 位大师共识● 15 · ● 2 · ● 0
自动风控规则
自动 cap5.9%(从 10% −41%)
- 年化波动率 46%（偏高）— 高于科技股均值× 0.7
- D/E 110.42（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识极强：18位分析师中16位看多，技术面83、估值80、Lynch/Ackman/Wood均78；分歧仅在Graham(45)与Taleb(55)的中性谨慎。风险经理设6%上限。基本面支撑明确：Forward P/E 14.33、PEG 0.84、EPS最新超预期80.36%，54位分析师目标价283；但年化波动率46%、RSI 27.8超卖且58天后财报临近。综合决定买入，仓位6%顶格执行，以超卖估值优势换取波动风险。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
CRM 属我能看懂的生意：企业软件订阅、客户粘性高、护城河宽。ROE 19.38%、净利率 21.99%、自由现金流 177.3 亿美元，盈利质量优秀。P/E 21、Forward P/E 14.33、PEG 0.84，对一家营收增 10.8%、EPS 连续四季超预期（最近超 80%）的公司，价格合理。负债 423.8 亿偏高，需留意，但现金流足以覆盖。RSI 27.8 超卖，是合理价格买伟大公司的机会。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
看多
反向思考：亏钱风险是D/E 110%、流动比率0.84、债务423.8亿，若增长失速会承压。但P/E 21、Forward P/E 14.3、PEG 0.84，对应10.8%营收增速和19.4% ROE，价格合理。FCF 177亿、净利率22%是真金白银。RSI 27.8超卖，EPS连续超预期80%。生意可理解，估值不贵，值得买入。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
中性
P/E 21.01、Forward P/E 14.33、PEG 0.84 尚可，ROE 19.38%、净利率 21.99%、FCF 17.73B 显示盈利质量强，且 EPS 连续超预期（最新超 80.36%）。但 P/B 4.92 偏高，D/E 110.42、流动比率 0.84 说明负债与流动性不达我要求的保守标准，缺乏硬资产安全边际。价格 229.59 低于目标 283.36，但非显著折价，故不买入。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
CRM 是 AI Agent 落地的核心平台，Agentforce 正处渗透率曲线早期。数据支撑：Forward P/E 仅 14.33、PEG 0.84，估值未反映 AI 期权价值；营收增速 10.8%、FCF 17.73B、净利率 22.0%，现金充沛支撑 500 亿回购。EPS 连续四季超预期，最新超 80.36%，说明 AI 变现已在加速。RSI14=27.8 超卖叠加 3 月动量 +35.4%，短期回调是长期布局窗口。5 年看，AI 代理 TAM 扩张将驱动重估。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
CRM 符合我偏好的可预测现金流与定价权特征：FCF 高达 17.73B，毛利率 77.28%，净利率 22.0%，ROE 19.4%，说明商业模式具备强护城河。Forward P/E 仅 14.33、PEG 0.84，估值对如此质量明显偏低；EPS 连续四季超预期（最近一次超 80.36%），叠加 500 亿美元回购，体现资本配置弹性。RSI 27.8 超卖提供入场时机。唯一顾虑是 D/E 110.42 与 42.38B 债务，需管理层持续去杠杆。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看多
市场因AI恐慌错杀：RSI14仅27.8超卖，1月跌13.2%，但基本面强劲——Forward P/E仅14.33、PEG 0.84，EPS连续四季超预期（最新超80.4%），FCF达17.73B。营收增速10.8%虽放缓，但盈利增长118.9%，500亿回购提供安全边际。D/E 110%与流动比率0.84是隐忧，但现金流足以覆盖。逆向买入机会。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
看多
PEG=0.84 低于 1; 较分析师目标价有 23% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=19.4% 良好; 净利率 22.0% 强; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
看多
价格位于 SMA50 > SMA200 之上，形成多头排列; RSI14=27.8 超卖，可能反弹; 3 月动量 +35.4%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
54位分析师平均评级1.8（买入），目标价283美元，显示机构看多。近期新闻中'Salesforce将回购500亿美元股票'及'你喜欢现金吗'均偏正面，回购利好股东回报，情绪积极。