CRM
Salesforce, Inc.
Technology · Software - Application
$189.11
▲ 1.70%
市值
—
P/E
21.69
Fwd P/E
12.19
PEG
0.76
ROE
16.9%
净利率
18.7%
营收增速
13.3%
FCF
16.55B
最近财报
29 天后下次财报 (2026-09-02)
季度
实际
预期
差距
2026-04-30
3.88
3.13
+24.1%
2026-01-31
3.81
3.05
+24.9%
2025-10-31
3.25
2.86
+13.6%
2025-07-31
2.91
2.78
+4.7%
13 位大师共识● 15 · ● 1 · ● 1
自动风控规则
自动 cap8.5%(从 10% −15%)
- D/E 124.28（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识强烈看多：15位分析师中14位看多，仅格雷厄姆看空，技术面中性。估值面看多（80），基本面看多（70），盈利增速52.2%，PEG 0.76，估值合理。风险经理上限8%，建议仓位8%。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
Salesforce符合我的能力圈：软件行业商业模式清晰，客户粘性高。ROE 16.91%和自由现金流165.5亿美元显示强大盈利能力。PEG 0.76低于1，Forward P/E 12.19具吸引力。近四季EPS均超预期，盈利增长52.2%。虽然债务较高，但现金流足以覆盖。当前价格合理，长期持有可获满意回报。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
看多
PEG 0.76 低于 1，且 P/E 21.69 对应 52.2% 的盈利增速，估值合理。ROE 16.91% 和 77.64% 的毛利率显示生意质地优秀。但当前比率 0.79 和 D/E 124.28 警示杠杆风险，需关注现金流。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看空
P/E 21.69虽不极端，但P/B 4.52过高，且D/E 124.28，负债沉重，流动比率0.79，短期偿债压力大。尽管ROE 16.91%和盈利增长52.2%亮眼，但价格已接近52周高点，安全边际不足。市场先生情绪化，我要求以显著低于内在价值的价格买入，当前估值不满足我的标准。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
CRM正处AI颠覆核心，Agentforce推动营收增长13.3%，盈利增速52.2%，PEG仅0.76，估值远低于成长。近四季EPS均超预期，最新超24%，验证执行。FCF 165.5亿，ROE 16.9%，财务强健。虽短期波动，但长期TAM扩张，符合创新框架。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
CRM具备高毛利（77.64%）和强自由现金流（16.55B），盈利增长52.2%，PEG仅0.76，估值合理。连续四季EPS超预期，最近超24%，显示执行力强。Forward P/E 12.19倍，低于行业，具备安全边际。尽管负债较高，但现金流覆盖充足。管理层通过AI产品推动增长，符合我的投资框架。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看多
PEG 0.76 低于1，Forward P/E 12.19 相对成长性低估；营收增速13.3%且EPS连续超预期，近四季超预期幅度达4.7%-24.9%。ROE 16.91%稳健，但D/E 124.28偏高，需关注债务风险。当前价格接近SMA50，技术面中性，但估值吸引，适合买入。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
看多
PEG=0.76 低于 1; 较分析师目标价有 28% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=16.9% 良好; 净利率 18.7% 强; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; RSI14=64.7 健康区间
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级1.7（买入）且目标价241.72，显示机构信心。新闻标题如“Salesforce、HubSpot、Okta、Workday、Datadog股价飙升”直接反映市场积极反应，而“Slack强化Salesforce AI生态”凸显AI战略进展，整体情绪偏多。