CMG
Chipotle Mexican Grill, Inc.
Consumer Cyclical · Restaurants
$30.96
▼ -4.33%
市值
39.18B
P/E
28.40
Fwd P/E
22.62
PEG
1.44
ROE
49.6%
净利率
11.4%
营收增速
9.3%
FCF
1.12B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
23 天后下次财报 (2026-10-28)
营收
$3.35B
QoQ +8.4%
净利润
$404M
QoQ +33.3%
EPS
0.33
超预期 +4.0%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
0.33
0.32
+4.0%
2026-03-31
0.24
0.24
+1.4%
2025-12-31
0.25
0.24
+4.9%
2025-09-30
0.29
0.29
+0.9%
13 位大师共识● 3 · ● 10 · ● 3
自动风控规则
自动 cap5.9%(从 10% −41%)
- 年化波动率 42%（偏高）— 高于科技股均值× 0.7
- RSI(14) 18 — 短期超卖，可能技术反弹（也可能是趋势）
- D/E 246.35（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
持有
共识是估值不贵：Forward P/E 22.62、ROE 49.56%、目标价43.76较现价30.96有约41%空间；分歧在时机——graham、taleb、sentiment均看空（conf=62），RSI 18.23、近一月跌17.59%、D/E 246.35、流动比率0.71显示趋势与杠杆风险，且23天后财报。风险经理上限5%。鉴于无买入信号占优、技术面超卖但趋势向下，选择观望，待财报落地或RSI企稳再介入。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
Chipotle是我能看懂的生意：简单菜单、品牌护城河、单店经济模型清晰。ROE高达49.56%，自由现金流1.12B，营收增速9.3%，盈利质量优秀。当前P/E 28.4、Forward P/E 22.6，对这样一家高ROE公司属合理偏低估，较分析师目标价43.76有约41%空间。隐忧是D/E 246偏高、盈利增速-1.3%，但资产负债表仍可控。RSI 18.2超卖，是买入良机而非恐慌理由。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
ROE 49.56% 与 39.36% 毛利率说明生意本身优秀，FCF 1.12B 为正。但 P/E 28.4、P/B 17.84、PEG 1.44 不便宜，D/E 246 偏高，营收增速仅 9.3% 而盈利增速 -1.3%，增长在放缓。RSI 18.2 超卖或反弹，但 23 天后财报使数据易失效。价格未提供足够安全边际，我宁可等待更便宜的价格，避免为平庸增速付高价。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看空
格雷厄姆框架下，CMG 明显不达标：P/E 28.4、P/B 17.84，远超我要求的低估值安全边际；D/E 246.35、流动比率仅 0.71，净流动资产为负，资产负债表脆弱。虽 ROE 49.56%、营收增速 9.3% 亮眼，但盈利增速 -1.3%，成长已放缓。RSI 18.2 超卖或反弹，属投机而非投资。价格 30.96 相对内在价值无折让，不买入。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
Chipotle 是传统连锁餐饮，属于消费周期性行业，不在我的指数级创新框架内。虽然 ROE 达 49.56%、营收增速 9.3%、FCF 1.12B 表现稳健，但这是成熟现金牛逻辑，而非 AI、基因组、机器人或区块链驱动的颠覆性 TAM 扩张。P/E 28.4、P/B 17.84 属于传统估值范畴，我无法用渗透率曲线判断其五年增长斜率。这超出我的能力圈，承认不知道比勉强打分更诚实。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
CMG符合我偏好的可预测现金流与定价权特征：ROE高达49.56%，营业利润率16.11%，FCF达1.12B，品牌护城河清晰。当前P/E 28.4、Forward P/E 22.62，对应9.3%营收增速，估值已从52周高点42.82回落至30.96，RSI仅18.2极度超卖。D/E 246偏高是风险，但现金流足以覆盖。分析师目标价43.76，31家给出买入评级。这是被错杀的优质复利机器，值得在恐慌中建仓。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
中性
RSI14=18.2极度超卖，股价30.96较52周低点28.04仅高10%，较目标价43.76有41%空间，情绪面已恐慌。但P/E 28.4、P/B 17.84、PEG 1.44并不便宜，D/E 246%负债沉重，盈利增速-1.3%与营收9.3%不匹配。ROE 49.6%和FCF 11.2亿是亮点。这是优质但估值仍偏高的资产，超卖或带来反弹，但非我框架内的深度价值买点，且23天后财报使数据易失效。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/B=17.84 高; 较分析师目标价有 41% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
中性
ROE=49.6% 优秀; D/E=246 偏高; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
价格位于 SMA50 < SMA200 之下，空头排列; RSI14=18.2 超卖，可能反弹
Sentiment Agent
情绪与新闻
看空
近期新闻偏空：Chipotle跌4%且跑输餐饮板块，Baird将目标价从40下调至35美元并维持中性，菜单创新能否维持客流存疑。虽分析师平均评级1.8买入、Cramer看反弹，但短期抛压与降级信号权重更高。