CDNS
Cadence Design Systems, Inc.
Technology · Software - Application
$354.13
▲ 0.79%
市值
97.52B
P/E
70.40
Fwd P/E
37.01
PEG
2.68
ROE
23.2%
净利率
23.6%
营收增速
24.2%
FCF
1.61B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
21 天后下次财报 (2026-10-26)
营收
$1.58B
QoQ +7.5%
净利润
$367M
QoQ +9.4%
EPS
2.11
超预期 +2.7%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
2.11
2.06
+2.7%
2026-03-31
1.96
1.89
+4.0%
2025-12-31
1.99
1.91
+4.1%
2025-09-30
1.93
1.79
+7.8%
13 位大师共识● 7 · ● 2 · ● 6
自动风控规则
自动 cap4.2%(从 10% −58%)
- 年化波动率 41%（偏高）— 高于科技股均值× 0.7
- RSI(14) 97 — 短期超买，FOMO 风险× 0.7
- D/E 38.66（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
持有
共识：基本面强（营收增速24.2%、ROE 23.23%、毛利率85.87%），fundamentals 80、sentiment 78 看多；分歧：估值派看空（burry 72、munger 68、damodaran 68），P/E 70.4、PEG 2.68 偏高，RSI 97 极度超买，21天后财报临近。风险经理限仓5%。综合看多空拉锯，现价追买风险收益比不佳，故不买入也不做空，建议持有并等回调或财报后再加仓，头寸控制在3%。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
Cadence是EDA双寡头之一，属我能力圈内的高护城河生意：毛利率85.87%、ROE 23.23%、自由现金流1.61B、D/E仅38.66%，连续四季EPS超预期，营收增速24.2%，生意质地优秀。但P/E 70.4、P/B 14.22、PEG 2.68，价格已不便宜，且RSI 97极度超买、21天后财报。好公司，但我会等更合理价格再买。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
看空
反向思考：这笔投资怎么亏钱？P/E 70.4、P/B 14.22、PEG 2.68，为24.2%营收增速付极高溢价；RSI14=97.03极端超买，21天后财报，任何不及预期都可能重挫。生意本身优秀——ROE 23.23%、毛利率85.87%、FCF 1.61B、负债轻，但价格已透支。好公司不等于好买点，我宁可等更便宜的价格。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
Cadence 属 AI 驱动的 EDA 软件股，P/E 70.4、P/B 14.22、PEG 2.68，远超我要求的低估值安全边际；营收 5.84B、ROE 23.2% 虽优，但无净流动资产折价，且 RSI 97 极度超买。此类高溢价科技成长股不在我的定量价值能力圈，无法给出买入判断。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
CDNS是AI驱动芯片设计EDA的核心基础设施，营收增速24.2%、ROE 23.2%、毛利率85.9%，符合指数级创新渗透曲线。Forward P/E 37对盈利增速125.4%而言合理，传统P/E 70在颠覆期失效。但RSI 97极度超买、PEG 2.68偏贵，且21天后财报临近，建议分批建仓而非一次性买入。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
EDA双寡头，85.87%毛利率与23.23%ROE体现强定价权与资本效率，营收增速24.2%、EPS连续四季超预期，FCF 1.61B、D/E仅38.66，符合我偏好的可预测现金流与轻负债。但P/E 70.4、PEG 2.68、P/B 14.22估值已高，RSI 97严重超买，且21天后财报，短期入场点不佳。建议回调至SMA200附近分批建仓，而非现价追高。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
P/E 70.4、P/B 14.22、PEG 2.68，估值已把完美增长定价，安全边际为零。RSI14 高达 97.03，1个月涨16.15%，典型过热。基本面确实优秀：ROE 23.23%、营收增速24.2%、FCF 1.61B，但市场共识评级1.36、目标价405.47，人人看多正是逆向卖点。21天后财报，任何不及预期都会杀估值。不买。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
看空
P/E=70.4 偏高; PEG=2.68 偏贵; P/B=14.22 高
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=23.2% 优秀; 净利率 23.6% 强; 营收增速 24.2%; D/E=39 负债轻; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; RSI14=97.0 超买
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级1.4（strong_buy），26位分析师目标价405.47，显示强烈看多。近期新闻如'新思科技是今天纳斯达克100指数表现最好的股票'及'深化代理式AI布局'均为正面信号，支撑乐观情绪。