CAT
Caterpillar Inc.
Industrials · Farm & Heavy Construction Machinery
$855.90
▲ 1.24%
市值
393.44B
P/E
36.84
Fwd P/E
26.44
PEG
1.48
ROE
57.0%
净利率
14.5%
营收增速
24.0%
FCF
5.05B
最近财报
最新季度截至 2026-03-31
24 天后下次财报 (2026-10-29)
营收
$17.41B
QoQ -9.0%
净利润
$2.55B
QoQ +6.1%
EPS
8.17
超预期 +31.8%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
8.17
6.20
+31.8%
2026-03-31
5.54
4.64
+19.3%
2025-12-31
5.16
4.71
+9.5%
2025-09-30
4.95
4.52
+9.4%
13 位大师共识● 6 · ● 6 · ● 3
自动风控规则
自动 cap5.4%(从 10% −46%)
- RSI(14) 76 — 短期超买，FOMO 风险× 0.7
- D/E 232.78（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
- Beta 1.58（高市场敏感度）— 大盘下跌时跌幅更大× 0.9
最终决策
买入
共识偏多：rakesh、ackman等看多，sentiment信心78，fundamentals 68，26家分析师均值买入、目标价975.61；分歧在估值与超买，graham看空72、burry与taleb看空62，P/E 36.84、RSI 75.94偏高。风险经理定上限6%，认可自动cap 5.4%并微调至6%。鉴于ROE 56.97%、EPS超预期31.83%的盈利动能，决定小仓位买入，严格控制在6%以内，24天后财报前不加仓。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
中性
CAT是我能看懂的生意：工程机械龙头，ROE高达56.97%，营收增速24%，EPS连续四季超预期（最新超31.8%），护城河扎实。但P/E 36.84、P/B 20.29偏贵，D/E 232.78负债不轻，FCF仅5.05B。RSI 75.9超买，且24天后发财报。好公司但价格不便宜，我宁可等回调。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
卡特彼勒是简单可理解的周期机械生意，ROE 56.97%、营收增速24%、EPS连续超预期（最新超31.83%）确实优秀。但反过来想：P/E 36.84、P/B 20.29、D/E 232.78，价格855.9已高于SMA50 822.79，RSI 75.94超买，且24天后财报——周期股在盈利高峰配高估值高杠杆，正是亏钱的方式。FCF仅5.05B对393B市值太薄。不追高，等便宜再谈。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看空
P/E 36.84、P/B 20.29 远超格雷厄姆安全边际上限（P/E<15、P/B<1.5），D/E 232.78 与 45.15B 债务对 5.94B 现金，负债过重，净流动资产为负。虽 ROE 56.97%、营收增速 24% 亮眼，但价格 855.90 已高于 200 日均线 796.43，RSI 75.94 超买，市场先生过度乐观。当前价无安全边际，不买入。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
卡特彼勒是传统重型机械与工业周期股，非指数级创新平台，不在我的能力圈。虽然ROE高达56.97%、营收增速24.0%、EPS连续超预期31.83%，但P/E 36.84、P/B 20.29、D/E 232.78显示这是周期成熟企业的估值博弈，而非5年TAM扩张的颠覆性机会。我无法用渗透率曲线判断其买入时点，故不勉强打分。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
CAT符合我的框架：定价权强、ROE高达56.97%、营收增速24%、EPS连续超预期（最近一季超31.83%），说明管理层在为股东创造价值。但P/E 36.84、P/B 20.29偏贵，D/E 232.78的杠杆和RSI 75.94超买让我不会追高。Forward P/E 26.44配合盈利动能仍可接受，我会在回调时建仓而非现价全仓。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
P/E 36.84、P/B 20.29、PEG 1.48，估值已透支周期高点；D/E 232.78、债务45.15B对5.05B自由现金流是脆弱杠杆。RSI 75.94超买，距52周高1073仅跌20%，而营收QoQ已-8.98%，EPS超预期31.83%属周期顶部特征。市场把工业复苏当永续增长定价，这是典型顺周期泡沫，风险回报不对称，不值得买入。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/B=20.29 高
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=57.0% 优秀; 营收增速 24.0%; D/E=233 偏高; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
价格位于 SMA50 > SMA200 之上，形成多头排列; RSI14=75.9 超买
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
26位分析师平均评级2.1(buy)、目标价975.6，机构看多。摩根士丹利押注工业复苏推动股价上涨，Truist预计2026年业绩指引上调，财报布局被称"具有建设性"，AI基建投资创纪录利好设备需求。新闻4-6为噪音。