BX
Blackstone Inc.
Financial Services · Asset Management
$129.68
▲ 2.55%
市值
161.40B
P/E
29.01
Fwd P/E
17.37
PEG
1.51
ROE
31.4%
净利率
22.7%
营收增速
28.6%
FCF
—
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
营收
$3.80B
QoQ +10.7%
净利润
$1.98B
QoQ +12.0%
EPS
1.52
超预期 +13.7%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
1.52
1.34
+13.7%
2026-03-31
1.36
1.34
+1.7%
2025-12-31
1.75
1.54
+13.9%
2025-09-30
1.52
1.23
+23.9%
13 位大师共识● 12 · ● 4 · ● 0
自动风控规则
自动 cap7.7%(从 10% −23%)
- D/E 62.53（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
- Beta 1.55（高市场敏感度）— 大盘下跌时跌幅更大× 0.9
最终决策
买入
共识：多数分析师看多，基本面信号conf=90，盈利增速57.3%，ROE 31.37%强劲。分歧：估值中性，技术面中性。风险经理上限8%，建议满仓8%。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
ROE高达31.37%，净利率22.73%，营收增速28.6%，盈利增长57.3%，显示强大竞争优势和成长性。当前市盈率29.01倍，但前瞻市盈率仅17.37倍，估值合理。自由现金流虽未披露，但资产负债表稳健，D/E 62.53%可接受。作为另类资产管理龙头，护城河深厚，符合我的投资框架。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
ROE 31.37%和营收增速28.6%显示基本面强劲，但P/B 11.51和P/E 29.01估值偏高。当前价129.68接近SMA200，RSI 58.31中性。需警惕高杠杆（D/E 62.53）和周期性风险。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
Blackstone 属于另类资产管理行业，其盈利高度依赖市场估值和业绩费，资产负债表复杂（债务 140.3 亿，现金仅 25.1 亿），且 P/E 29.01、P/B 11.51 远超我认可的安全边际。我无法评估其内在价值，故不纳入能力圈。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
BX 符合颠覆性创新框架：另类资产管理规模扩张受益于私募信贷和基础设施等长期趋势。营收增速 28.6%，盈利增速 57.3%，ROE 31.4%，显示强劲增长和资本效率。Forward P/E 17.37 相对合理，PEG 1.51 尚可。尽管 P/B 11.51 较高，但高 ROE 支撑溢价。短期波动可接受，长期看好。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
BX 符合我的投资框架：拥有定价权和可预测现金流，ROE 31.37% 和营收增速 28.6% 显示强劲的资本配置能力。尽管 P/B 11.51 偏高，但 P/E 29.01 对应 57.3% 的盈利增速，PEG 1.51 合理。管理层持续创造价值，近期并购和超预期财报验证了执行力。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
中性
ROE 31.37%和营收增速28.6%显示基本面强劲，但P/B 11.51和P/E 29.01估值偏高，市场已计入乐观预期。作为另类资产管理公司，其盈利与市场周期高度相关，当前宏观不确定性（如利率、信贷风险）可能带来波动。虽然近期财报超预期，但股价接近52周高点，风险回报比一般。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/B=11.51 高
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=31.4% 优秀; 净利率 22.7% 强; 营收增速 28.6%
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; RSI14=58.3 健康区间
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级2.1（买入），目标价141.95高于现价，显示机构看好。新闻中'Blackstone Buys HSBC's Australian Loan Book And DarkVision Technologies'表明积极扩张，'Inside Project Peregrine: Why Blackstone and KKR Bought Into Kuwait's Oil Pipelines'体现战略投资。尽管有'Loan Investors Are Pushing Back'的负面情绪，但整体新闻偏正面，且评级权重较高。