BRK-B
Berkshire Hathaway Inc.
Financial Services · Insurance - Diversified
$505.71
▲ 0.61%
市值
1.08T
P/E
12.66
Fwd P/E
23.36
PEG
10.06
ROE
12.1%
净利率
22.3%
营收增速
10.0%
FCF
71.98B
最近财报
最新季度截至 2025-12-31
营收
$94.23B
QoQ -0.8%
净利润
$0
EPS
6.03
超预期 +17.4%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
6.03
5.13
+17.4%
2026-03-31
5.26
5.05
+4.2%
2025-12-31
4.73
5.17
-8.5%
2025-09-30
6.25
5.73
+9.0%
13 位大师共识● 9 · ● 7 · ● 0
自动风控规则
自动 cap8.5%(从 10% −15%)
- D/E 17.14（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识：16位分析师中8位看多（buffett/ackman/sentiment均72），无一看空，风险经理判定acceptable。分歧：graham、taleb等6位中性，technicals仅40偏弱。关键数据：P/E 12.66偏低、盈利增速107.8%、Beta 0.59、FCF 71.98B，下行风险有限。最终决定买入，仓位10%触及风险上限，因估值便宜且基本面稳健，但技术面中性故不超配。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
这是我自己的公司，我比谁都懂。P/E仅12.66，FCF高达719.8亿美元，现金3655亿、D/E仅17.14，资产负债表坚如磐石。ROE 12.12%尚可，营收增10%。当前价505.71低于分析师目标547.67，RSI 37.64偏弱，是合理价格买入伟大公司的机会。唯一顾虑是Forward P/E 23.36偏高，需耐心。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
看多
伯克希尔是我能理解的生意：P/E 12.66 便宜，净利率 22.3%、ROE 12.12% 稳健，现金 3655 亿、负债率 D/E 17 极轻，FCF 720 亿。但反过来想：Forward P/E 23.36 与 PEG 10.06 说明盈利增长不可持续，EPS 曾单季不及预期 -8.48%，且 33 天后财报临近。价格 505.71 接近 SMA50 507.60，无安全边际。可小仓持有，不宜追高。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
中性
P/E 12.66 偏低、ROE 12.12%、净利率 22.3%、D/E 17.14 负债轻、FCF 71.98B，符合我的定量安全边际标准，但 P/B 为 0.00 无法验证净资产折价，且 Forward P/E 23.36 与 PEG 10.06 显示盈利预期已透支。营收增速仅 10%，价格 505.71 高于 SMA200 492.80，安全边际不足。建议等待更低价再买入。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
BRK-B 是保险、铁路、公用事业控股集团，属传统价值型综合企业，不在我的指数级创新框架内。P/E 12.66、ROE 12.12%、营收增速 10%，这些指标反映的是成熟资产而非 AI、基因组或机器人平台的渗透率曲线。PEG 10.06 与 Beta 0.59 也说明其回报来自稳健复利而非颠覆性 TAM 扩张。我无法用 5 年创新曲线为其定价，故不纳入能力圈。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
BRK-B 符合我的框架：P/E 仅 12.66，ROE 12.12%，净利率 22.30%，自由现金流 719.8 亿美元，现金储备 3655 亿——典型的可预测现金流加资本配置弹性。营收同比增 10%，EPS 连续超预期（最近一季 +17.4%）。Beta 0.59、负债率低，下行保护强。阿贝尔开始部署现金是催化剂。当前价低于 200 日均线，估值有安全边际，值得长期持有。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看多
P/E仅12.66，FCF高达719.8亿，现金3655亿远超负债1286亿，资产负债表极稳健，符合我寻找隐藏价值的框架。营收增速10%、净利率22.3%说明核心业务仍具韧性。但Forward P/E升至23.36、PEG高达10.06显示盈利预期已被透支，且股价505.71接近52周高点537.74，安全边际不足。RSI 37.64偏弱，可等待回调再建仓。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=12.7 偏低; PEG=10.06 偏贵; P/B=0.00 低
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=12.1% 良好; 净利率 22.3% 强; D/E=17 负债轻; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级2.0（买入），目标价547.67，显示机构看多。近期新闻聚焦阿贝尔开始部署现金、收购泰勒·莫里森，打破囤积现金僵局，属积极信号；仅一条提及跑输纳斯达克为噪音。
