BMY
Bristol-Myers Squibb Company
Healthcare · Drug Manufacturers - General
$58.66
▼ -4.08%
市值
119.82B
P/E
12.92
Fwd P/E
8.93
PEG
17.03
ROE
46.6%
净利率
18.9%
营收增速
5.7%
FCF
8.11B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
24 天后下次财报 (2026-10-29)
营收
$12.97B
QoQ +12.9%
净利润
$3.32B
QoQ +23.9%
EPS
2.04
超预期 +27.7%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
2.04
1.60
+27.7%
2026-03-31
1.58
1.42
+11.2%
2025-12-31
1.26
1.20
+4.6%
2025-09-30
1.63
1.52
+7.6%
13 位大师共识● 8 · ● 8 · ● 0
自动风控规则
自动 cap8.5%(从 10% −15%)
- D/E 201.86（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识：8位分析师看多（buffett/rakesh/burry等conf 62-68），无人看空，估值面P/E 12.92、Forward P/E 8.93偏低，ROE 46.60%、毛利率71.66%盈利质量强。分歧：lynch/fisher/taleb等5位中性，valuation仅conf 45，风险经理提示D/E 201.86高杠杆、PEG 17.03偏高、24天后财报临近。最终决策买入，仓位8%不超风险上限，因估值与盈利质量占优，但以低仓位对冲杠杆与事件风险。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
制药属我能力圈边缘，但BMY估值有吸引力：P/E 12.9、Forward P/E 8.9，股息率4.12%，ROE高达46.6%，自由现金流81亿美元，盈利增速153%。隐忧是负债：D/E 202%、债务450亿，专利悬崖风险大。RSI 26.9超卖，24天后财报，波动难免。价格合理但护城河存疑，属可小仓位买入而非重仓的伟大公司。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
反向想：这票怎样会亏？专利悬崖是最大风险，Leerink因管线存疑下调评级印证此忧。但数据有吸引力：P/E 12.9、Forward P/E 8.93、股息率4.12%，ROE 46.6%优秀，EPS连续4季超预期（最新超27.74%）。隐忧是D/E 201.86偏高、PEG 17.03显示增长定价已满、营收增速仅5.7%。RSI 26.9超卖或反弹，但24天后财报，催化剂风险大。估值便宜但成长乏力，属'便宜有原因'，不构成明确买点。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看多
P/E 12.92、Forward P/E 8.93 均处低位，ROE 46.6%、净利率 18.87% 显示盈利质量优异，FCF 81.1亿支撑 4.12% 股息。市价 58.66 低于 200 日均线 59.42，RSI 26.88 超卖，接近 52 周低点 42.52 上方，安全边际尚可。但 D/E 201.86、负债 450.5亿偏高，PEG 17.03 反映增长预期弱，需警惕。综合看估值便宜、盈利稳健，符合低 P/E 定量标准，可小仓位买入。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
BMY 是传统大型制药公司，核心资产是已上市药物的专利现金流，而非指数级颠覆性创新平台。虽然 P/E 12.92、Forward P/E 8.93、ROE 46.6%、股息率 4.12% 看起来便宜，但这是典型价值股逻辑，不是我的框架。我关注的是基因组学、AI 药物发现等 5 年 TAM 扩张曲线，BMY 的营收增速仅 5.70%，看不到渗透率拐点。这不在我的能力圈。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
P/E仅12.9、Forward P/E 8.93，对一家毛利率71.7%、ROE 46.6%的制药龙头明显低估，且股息率4.12%提供安全垫。近四季EPS全部超预期，最新一季超27.7%，盈利动能强劲。RSI 26.9超卖，股价58.66低于200日均线59.42，是逆向买入良机。风险在于D/E 201.9偏高及管线质疑，但现金流可覆盖。符合我偏好可预测现金流与定价权的框架。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看多
市场在恐慌抛售：RSI14仅26.9、股价58.66低于SMA50的64.44，一月跌13.86%，但基本面被严重低估。Forward P/E仅8.93、TTM P/E 12.92，ROE高达46.6%，FCF 8.11B，股息率4.12%。近四季EPS全部超预期，最新一季超27.74%，营收增5.7%。债务45.05B偏高是风险，但现金流足以覆盖。这是典型被误解的深度价值标的，逆向买入。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=12.9 偏低; PEG=17.03 偏贵
Fundamentals Agent
基本面定量信号
中性
ROE=46.6% 优秀; 净利率 18.9% 强; D/E=202 偏高; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; RSI14=26.9 超卖，可能反弹
Sentiment Agent
情绪与新闻
中性
分析师平均评级2.5（买入）、目标价66.7偏多，但近期Leerink Partners因管线存疑下调评级构成利空，叠加Zacks估值讨论多空交织，缺乏明确方向性催化。