BKNG
Booking Holdings Inc.
Consumer Cyclical · Travel Services
$158.04
▼ -0.62%
市值
118.75B
P/E
17.52
Fwd P/E
12.78
PEG
0.87
ROE
—
净利率
25.5%
营收增速
8.1%
FCF
7.73B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
22 天后下次财报 (2026-10-27)
营收
$7.35B
QoQ +32.9%
净利润
$1.95B
QoQ +80.1%
EPS
2.54
超预期 +4.5%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
2.54
2.43
+4.5%
2026-03-31
1.14
1.08
+5.7%
2025-12-31
1.95
1.95
+0.3%
2025-09-30
3.98
3.84
+3.7%
13 位大师共识● 15 · ● 1 · ● 0
最终决策
买入
共识：16个信号中15个看多（基本面75、估值80），P/E 17.52、PEG 0.87、FCF 7.73B，目标价238美元。分歧：技术面中性，股价158.04跌破SMA50 189.20，1个月跌19.01%、RSI 29.20超卖，22天后财报临近。决策：基本面与估值占优，超卖提供入场点，但为控制财报与AI结构性风险，仓位取8%低于风险经理10%上限。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
BKNG 在能力圈内：全球在线旅游龙头，护城河来自网络效应与品牌。P/E 17.52、Forward P/E 12.78、PEG 0.87，估值合理偏低；毛利率 87.23%、净利率 25.53%、ROA 20.38%，盈利质量优秀；FCF 7.73B 强劲，现金 17.21B 对债务 20.92B 可控。营收增速 8.1% 稳健，EPS 连续超预期。RSI 29.2 超卖，距分析师目标 238 有 51% 空间。合理价格买伟大公司，值得买入。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
看多
反向思考：亏钱风险是AI代理颠覆OTA渠道、财报前波动。但P/E仅17.52、Forward P/E 12.78、PEG 0.87，净利率25.5%、ROA 20.4%，FCF 7.73B，均属简单可理解的优质生意。RSI 29.2超卖，股价158远低于目标238，安全边际尚可。主要不确定是AI竞争格局，故不重仓。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看多
P/E 17.52、Forward P/E 12.78、PEG 0.87，均低于我要求的保守估值门槛；净利率 25.53%、FCF 7.73B、ROA 20.38%，盈利质量扎实。当前价 158.04 远低于 52 周高点 225 与分析师目标 238.03，RSI 29.2 显示市场先生过度悲观。负债 20.92B 对现金 17.21B 略高，但流动比率 1.09 尚可接受。安全边际充足，可买入。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
Booking是传统在线旅游平台，非指数级颠覆创新，不在我的能力圈。虽然P/E 17.52、Forward P/E 12.78、PEG 0.87看似便宜，营收增速仅8.10%，AI代理正重塑OTA格局，其护城河面临被颠覆风险而非受益者。这类成熟价值股应由Graham或Pabrai框架评估，我无法用5年TAM和渗透率曲线给出判断。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
BKNG 符合我的框架：Forward P/E 仅 12.78、PEG 0.87，而毛利率 87.23%、营业利润率 34.41%、净利率 25.53%，FCF 高达 7.73B，这是典型高定价权、轻资产、强现金流的生意。股价从 52 周高点 225 跌至 158，RSI 29.2 超卖，市场因 AI 代理颠覆 OTA 的恐慌过度定价。36 位分析师目标价 238，较现价有 51% 上行空间。风险是 AI 竞争与 22 天后的财报，但估值已提供足够安全边际，值得建仓。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看多
P/E 17.52、Forward P/E 仅 12.78，PEG 0.87，而净利率 25.53%、ROA 20.38%、FCF 7.73B——这是被恐慌错杀的高质量现金流机器。股价从 225 跌至 158（-19% 单月），RSI 29.2 超卖，市场因 AI 代理颠覆叙事抛售，但营收仍增 8.1%、EPS 连续超预期。市场把结构性恐惧定价成了永久性衰退，这正是我的猎场。风险：财报 22 天后，AI 叙事可能继续压制估值。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
看多
PEG=0.87 低于 1; 较分析师目标价有 51% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
净利率 25.5% 强; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; RSI14=29.2 超卖，可能反弹; 3 月动量 -13.1%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
36位分析师平均评级1.5（买入），目标价238美元，机构明确看多。新闻多为行业竞争讨论，Booking与Airbnb对比及AI重塑在线旅游属中性偏多，无重大利空，整体情绪偏正面。