AXP
American Express Company
Financial Services · Credit Services
$303.57
▲ 0.26%
市值
205.00B
P/E
18.42
Fwd P/E
15.06
PEG
1.22
ROE
34.4%
净利率
16.1%
营收增速
12.8%
FCF
—
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
18 天后下次财报 (2026-10-23)
营收
$19.64B
QoQ +3.9%
净利润
$3.08B
QoQ +4.7%
EPS
4.53
超预期 +2.9%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
4.53
4.40
+2.9%
2026-03-31
4.28
3.99
+7.2%
2025-12-31
3.53
3.53
-0.1%
2025-09-30
4.14
4.00
+3.6%
13 位大师共识● 13 · ● 2 · ● 1
自动风控规则
自动 cap8.5%(从 10% −15%)
- D/E 172.38（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识：17位分析师中12位看多（基本面90、阿克曼/巴菲特/费雪72），仅Taleb看空62，Graham与技术面中性。分歧在杠杆与超卖：D/E 172.38、RSI 25.47、1月跌7.96%，但P/E 18.42、Forward 15.06、ROE 34.38%显示估值合理。风险经理上限9%，故以9%仓位买入，财报前控制波动。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
运通是我看得懂的生意：品牌护城河、高端客群、闭环网络。ROE 34.4%、净利率 16.1%、营收增速 12.8%，盈利质量优秀。P/E 18.4、Forward P/E 15.1，对这样一家公司是合理价格。D/E 172 是金融业常态，非致命。股价跌至 303.57，RSI 25.5 超卖，低于分析师目标 374.79 约 23%。18 天后财报，可分批买入。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
看多
运通是我能理解的生意：封闭卡网络、高端客群、ROE 34.38% 极佳，净利率 16.14%，营收增速 12.8%，盈利增速 11%，P/E 18.4、Forward P/E 15.1，对这样质量的公司不算贵。反过来想亏钱路径：D/E 172 的金融杠杆遇上信用周期恶化，或消费走弱。RSI 25.5 超卖、股价 303.57 低于 SMA200 331.85，市场已消化不少悲观。18 天后财报是风险点，宜分批而非一次买满。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
中性
AXP 属金融服务业，在我的能力圈内。P/E 18.42、Forward P/E 15.06 尚可，但 P/B 5.98 偏高，不满足我偏好的低市净率安全边际。ROE 34.38%、营收增速 12.8%、净利率 16.14% 显示盈利质量优秀，D/E 172.38 对信用卡公司属常态。当前价 303.57 低于 52 周低点附近，RSI 25.47 超卖，但估值未显著低于内在价值，缺乏足够安全边际，故持中性观望。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
美国运通是传统信用卡与银行信贷业务，P/E 18.42、P/B 5.98、ROE 34.38% 属于成熟金融股估值框架，营收增速 12.8% 也非指数级渗透曲线。我的框架聚焦 AI、基因组、机器人、区块链等颠覆性创新，信用卡支付网络不在能力圈内，无法用 5 年 TAM 判断其超额回报，故不评分。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
AXP 符合我的框架：ROE 34.38% 极高，净利率 16.14%，营收增速 12.8%，盈利增速 11%，连续四季 EPS 超预期（最近一季 4.53 超 2.88%），说明定价权和高端客群护城河稳固。当前 P/E 18.42、Forward P/E 15.06，PEG 1.22，估值合理偏低。股价从 52 周高点 387.49 跌至 303.57，RSI 25.5 超卖，3 个月跌 13.16%，是买入优质公司的机会。分析师目标 374.79，上行约 23%。唯一顾虑是 18 天后财报，可分批建仓。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看多
AXP被恐慌抛售：RSI14仅25.5超卖，股价303.57远低于SMA200的331.85，3月跌13.16%。但基本面扎实：ROE高达34.38%，净利率16.14%，营收同比增12.8%，EPS连续超预期（上季4.53超估4.40）。Forward P/E仅15.06，P/B 5.98对34%的ROE并不贵。分析师目标374.79，隐含23%上行。市场因财报前下调目标价而错杀，这是典型逆向机会。注意18天后财报，波动风险大。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
看多
较分析师目标价有 23% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=34.4% 优秀; 净利率 16.1% 强
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
价格位于 SMA50 < SMA200 之下，空头排列; RSI14=25.5 超卖，可能反弹; 3 月动量 -13.2%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
24位分析师平均评级2.2（买入），目标价374.79显示上涨空间。虽高盛将目标价从400下调至380但维持买入，且新闻指出最新目标仍显示有上涨空间，属结构性偏多，仅目标价小幅下修构成噪音。
