AVGO
Broadcom Inc.
Technology · Semiconductors
$362.75
▲ 2.14%
市值
1.73T
P/E
46.33
Fwd P/E
18.70
PEG
0.35
ROE
44.2%
净利率
42.9%
营收增速
85.5%
FCF
30.60B
最近财报
最新季度截至 2026-04-30
营收
$22.19B
QoQ +14.9%
净利润
$9.31B
QoQ +26.7%
EPS
3.32
超预期 +2.5%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-07-31
3.32
3.24
+2.5%
2026-04-30
2.44
2.40
+1.7%
2026-01-31
2.05
2.02
+1.3%
2025-10-31
1.95
1.87
+4.4%
13 位大师共识● 10 · ● 4 · ● 1
自动风控规则
自动 cap5.9%(从 10% −41%)
- 年化波动率 47%（偏高）— 高于科技股均值× 0.7
- D/E 59.60（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识明显：14位分析师中10位看多，fundamentals信心85最高，仅burry看空62。分歧在估值与波动：valuation中性48、technicals中性50，风险经理提示年化波动率47%、Beta 1.48，故设6%上限。基本面营收增速85.5%、ROE 44.25%、Forward P/E 18.70、PEG 0.35，估值不贵且盈利超预期。综合决定买入，仓位6%，65天后财报前控制风险。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
博通是典型的宽护城河生意：75.5%毛利率、44.3%ROE、30.6B自由现金流，营收增速85.5%且盈利增长215%，说明定制AI芯片需求真实。P/E 46看似贵，但Forward P/E仅18.7、PEG 0.35，估值合理。D/E 59.6偏高但Current Ratio 2.5稳健。唯一顾虑是半导体周期与AI资本开支的不可预测性，但以合理价格买入这样的伟大公司，我乐意持有。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
先反过来想：这笔投资怎样会亏钱？P/E(TTM)46.33、P/B 17.37，估值已高；D/E 59.6、债务594亿，若AI资本开支放缓，高杠杆会放大下行。但ROE 44.25%、净利率42.94%、营收增速85.5%、FCF 306亿，生意质地极优，Forward P/E 18.7与PEG 0.35显示增长可消化估值。价格362.75低于SMA50 372.84、SMA200 367.60，动能转弱，且65天后财报，临近事件风险。好生意但价格不便宜，我倾向等待更低价，而非追高。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
博通P/B高达17.37、P/E(TTM)46.33，远超我要求的低估值安全边际；市值1.73万亿、商誉与软件并购驱动的资产负债表我无法可靠评估其清算价值。虽ROE 44.25%、营收增速85.5%亮眼，但这是典型的高成长科技股，属费雪/伍德的能力圈，非我格雷厄姆的定量价值框架，故不勉强打分。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
AVGO 是 AI 定制芯片与网络连接的核心受益者，营收增速 85.5%、盈利增速 215.3% 印证指数级渗透曲线，ROE 44.25% 显示资本效率极高。传统 P/E 46.33 看似贵，但 Forward P/E 仅 18.70、PEG 0.35，说明增长被严重低估，符合颠覆期估值失效逻辑。FCF 30.6B 支撑研发与并购，分析师目标价 531 隐含 46% 上行。短期波动（Beta 1.48）可接受，5 年 TAM 扩张远未结束，当前价位值得建仓。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
博通符合我偏好的高质量复利机器：毛利率75.5%、营业利润率54.3%、ROE高达44.3%，定价权与资本配置弹性突出。营收增速85.5%、盈利增速215.3%，PEG仅0.35，前瞻P/E 18.7远低于TTM的46.3，说明盈利爆发正在消化估值。FCF 30.6B支撑分红与回购。47位分析师一致强买、目标价531。唯一顾虑是D/E 59.6与1.48的Beta，但现金流可覆盖。当前价362.75低于200日均线367.6，是合理介入点。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
P/E 46.33、P/B 17.37、P/S 19.43，市值1.73万亿——这是AI叙事顶部的典型泡沫特征，而非深度价值。营收增速85.5%和ROE 44.25%确实亮眼，但D/E 59.6、债务594亿，且股价距52周高点495已跌27%，Beta 1.48放大下行风险。Forward P/E 18.7看似便宜，但依赖AI资本开支持续，一旦32吉瓦缺口叙事逆转，估值将剧烈重估。47位分析师一致强推、目标价531，正是拥挤交易的信号。我不买泡沫。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=46.3 偏高; PEG=0.35 低于 1; P/B=17.37 高; 较分析师目标价有 46% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=44.2% 优秀; 净利率 42.9% 强; 营收增速 85.5%; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; RSI14=64.5 健康区间
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
47位分析师给出1.3的strong_buy评级，目标价531.3，机构看多明确。摩根士丹利称博通可能不受AI热潮32吉瓦缺口影响，属利好；博通随台积电涨2%，动能积极。新闻多为行业联动，无实质利空。
