AMGN
Amgen Inc.
Healthcare · Drug Manufacturers - General
$402.55
▼ -0.12%
市值
217.63B
P/E
25.00
Fwd P/E
16.46
PEG
2.43
ROE
91.5%
净利率
23.0%
营收增速
9.5%
FCF
8.65B
最近财报
最新季度截至 2026-03-31
29 天后下次财报 (2026-11-03)
营收
$8.62B
QoQ -12.6%
净利润
$1.82B
QoQ +36.5%
EPS
6.29
超预期 +12.0%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
6.29
5.62
+12.0%
2026-03-31
5.15
4.77
+8.0%
2025-12-31
5.29
4.73
+11.9%
2025-09-30
5.64
5.01
+12.5%
13 位大师共识● 2 · ● 12 · ● 1
自动风控规则
自动 cap8.5%(从 10% −15%)
- D/E 490.28（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
持有
共识：15位分析师中10位中性，仅rakesh与fisher看多（conf=62），taleb看空（conf=62），分歧明显。风险经理指出PEG 2.43偏高、D/E 490.28高杠杆、RSI 67.35偏高、1月动量-9.36%，且目标价390.94低于现价402.55，29天后财报。基本面稳健（营收增速9.5%、EPS超预期8-12%）但估值与动量不支持追高。故建议hold，仅建4%观察仓，远低于8%上限，待财报或回调后再决策。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
中性
安进是能看懂的生意：71.89%毛利率、22.95%净利率、8.65B自由现金流，符合我偏好的宽护城河特征，且连续四季EPS超预期（最近超11.97%）。但P/B高达18.62，D/E 490%的负债让我不安，P/E 25对应营收增速仅9.5%，PEG 2.43偏贵。分析师目标价390.94低于现价402.55，安全边际不足。好公司，但价格不够便宜，我选择等待。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
反向思考：这笔投资怎么亏钱？D/E 490、负债573亿对现金140亿，是最大隐患；P/B 18.62、PEG 2.43 说明价格已不便宜，均值目标价390.94低于现价402.55，29位分析师仅给hold。但ROE 91.47%、毛利71.89%、EPS连续四季超预期（最近+11.97%）显示生意质地优秀，Forward P/E 16.46 尚可。临近财报，风险不对称，我选择观望而非买入。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
中性
P/E(TTM)25、P/B18.62、PEG2.43，估值不便宜；D/E高达490、负债573亿对现金140亿，杠杆远超我要求的保守标准。但Forward P/E16.46、ROE91.47%、营收增9.5%、EPS连续四季超预期，盈利质量尚可。价格402.55低于200日均线364.92上方、目标价390.94，无显著安全边际。29天后财报，波动风险大。不属于我的低估值标的，但非完全出圈，故中性。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
Amgen 是成熟大型制药股，P/E 25、Forward P/E 16.46、股息率 2.50%、Beta 仅 0.41，属于价值型防御资产，不在我聚焦指数级颠覆创新的能力圈。我的框架看 5 年 TAM 与渗透率曲线，而非 PEG 2.43 或 D/E 490 这类传统估值与杠杆指标。营收增速 9.5% 属线性增长，非指数曲线。承认不懂，比勉强打分更诚实。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
中性
AMGN 符合我偏好的可预测现金流与定价权特征：毛利率71.89%、营业利润率35.55%、FCF 8.65B，且连续四季EPS超预期（最新6.29 vs 5.62）。但ROE 91.47%主要靠490%的D/E杠杆堆出，债务57.3B对现金13.99B，资产负债表弹性不足；P/B 18.62、PEG 2.43偏贵，分析师目标价390.94低于现价402.55。管理层资本配置尚可但杠杆过高，我倾向观望而非现在买入。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
中性
AMGN 是成熟大型药企，在我的能力圈内。Forward P/E 16.46 对比 TTM 25.00，说明盈利加速（EPS 连续四季超预期，最新超 11.97%），营收增速 9.5%、净利率 22.95%、ROE 91.47% 均属优质。但 D/E 490.28、债务 573 亿对现金 139.9 亿，资产负债表杠杆极高，P/B 18.62 也不便宜。PEG 2.43 显示增长已被定价。当前价 402.55 高于分析师目标 390.94，且 29 天后财报，风险不对称。不构成恐慌抛售的深度价值机会，也不足以做空，故中性。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/B=18.62 高
Fundamentals Agent
基本面定量信号
中性
ROE=91.5% 优秀; 净利率 23.0% 强; D/E=490 偏高; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势
Sentiment Agent
情绪与新闻
中性
分析师平均评级2.6(hold)、目标价390.94，整体偏中性；近期新闻多为行业对比与大盘讨论，缺乏AMGN自身重大利好或利空，仅Zacks报道其股价下跌而大盘上涨，情绪偏弱但信号有限。