AMAT
Applied Materials, Inc.
Technology · Semiconductor Equipment & Materials
$540.37
▲ 0.06%
市值
428.84B
P/E
46.62
Fwd P/E
29.26
PEG
1.07
ROE
41.1%
净利率
30.1%
营收增速
24.8%
FCF
3.08B
最近财报
最新季度截至 2026-07-31
营收
$9.12B
QoQ +15.2%
净利润
$2.54B
QoQ -9.6%
EPS
3.50
超预期 +3.1%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-07-31
3.50
3.39
+3.1%
2026-04-30
2.86
2.69
+6.5%
2026-01-31
2.38
2.21
+7.9%
2025-10-31
2.17
2.09
+3.6%
13 位大师共识● 7 · ● 6 · ● 2
自动风控规则
自动 cap3.7%(从 10% −63%)
- 年化波动率 58%（偏高）— 高于科技股均值× 0.7
- RSI(14) 95 — 短期超买，FOMO 风险× 0.7
- D/E 28.67（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
- Beta 1.59（高市场敏感度）— 大盘下跌时跌幅更大× 0.9
最终决策
持有
共识偏多：基本面80、wood 72、fisher/rakesh 68，ROE 41.07%、营收增速24.8%、PEG 1.07支撑；分歧在burry、taleb看空，RSI 95极度超买、1个月涨23.96%、年化波动58%且38天后财报，短期回撤风险大。故不追高，建议hold，等回调或财报后再买入，仓位控制在2%，低于风险经理4%上限。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
中性
AMAT是半导体设备龙头，ROE 41.07%、净利率30.05%、营收增速24.8%，负债D/E仅28.67%，护城河与盈利质量符合我的标准。但P/E 46.62、P/B 16.73偏高，FCF仅3.08B对应428.84B市值，自由现金流收益率不足1%。RSI 95严重超买，且38天后财报临近。好公司但价格不便宜，我宁愿等待更合理的安全边际。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
好生意，但价格不便宜。ROE 41.07%、净利率 30.05%、营收增速 24.8%，负债轻（D/E 28.67），这是我要的简单可理解的护城河生意。但反过来想：P/E 46.62、P/B 16.73，已把好消息定价；RSI14 高达 95.05，1个月涨 23.96%，情绪过热。高盛警告利润率重置。38天后财报，任何不及预期都会杀估值。好公司≠好价格，我宁可等恐慌时再买。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
半导体设备属快速技术迭代行业，超出我的能力圈。P/E 46.62、P/B 16.73 远超我要求的低估值安全边际，无净流动资产折价可言；ROE 41.07%、营收增速 24.8% 虽优，但 RSI14 达 95.05 极度超买，价格 540.37 已远高于 SMA200 429.06。我无法判断其内在价值，故不参与。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
AMAT 是 AI 算力扩张的卖铲人，处于半导体设备这一指数级创新的关键节点。营收增速 24.8%、EPS 增速 42.8%、ROE 41.1% 显示盈利加速，Forward P/E 29.26 与 PEG 1.07 在颠覆期并不贵。连续四季 EPS 超预期（+3.65% 至 +7.89%）验证需求。RSI 95 超买、Beta 1.59 意味短期波动大，但 5 年 TAM 扩张下我愿承受波动，逢回调加仓。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
ROE 41.07%、净利率 30.05%、营收增速 24.8%，盈利质量符合我对高质量复利机器的标准。Forward P/E 29.26 对 42.8% 的盈利增速合理，PEG 1.07 不贵。但 RSI 95.05 极度超买，P/B 16.73 偏高，且高盛警示利润率重置，38 天后财报是风险点。我会等回调或分批建仓，而非追高。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
基本面确实优秀：ROE 41.07%、净利率30.05%、营收增速24.8%，连续四季EPS超预期。但价格已失控：RSI14=95.05极端超买，一个月暴涨23.96%，P/B高达16.73，P/E 46.62。市场把周期股当永动机定价，高盛已警告利润率重置。38天后财报，任何指引不及预期都会引发均值回归。这不是价值买入点，是恐慌追高的反面。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=46.6 偏高; P/B=16.73 高; 较分析师目标价有 18% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=41.1% 优秀; 净利率 30.1% 强; 营收增速 24.8%; D/E=29 负债轻; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
价格位于 SMA50 > SMA200 之上，形成多头排列; RSI14=95.0 超买
Sentiment Agent
情绪与新闻
中性
分析师评级1.4(strong_buy)及目标价638.94构成强多头支撑，但近期高盛预计利润率重置致股价下跌，叠加利率担忧冲击市场，多空信号交织，故判断中性。