ADBE
Adobe Inc.
Technology · Software - Application
$252.72
▲ 0.92%
市值
100.46B
P/E
14.46
Fwd P/E
9.19
PEG
0.68
ROE
63.0%
净利率
28.7%
营收增速
12.7%
FCF
9.22B
最近财报
最新季度截至 2026-05-31
营收
$6.62B
QoQ +3.4%
净利润
$1.71B
QoQ -9.4%
EPS
5.96
超预期 +2.5%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-05-31
5.96
5.81
+2.5%
2026-02-28
6.06
5.87
+3.2%
2025-11-30
5.50
5.40
+1.9%
2025-08-31
5.31
5.18
+2.5%
13 位大师共识● 12 · ● 4 · ● 1
自动风控规则
自动 cap8.5%(从 10% −15%)
- D/E 61.44（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识：14位分析师中12位看多，基本面conf=83，ROE 62.95%极高，P/E 14.46低于行业。分歧：taleb看空，技术面中性。最终决策：买入，仓位8%未超风控上限8.5%，但D/E 61.44和波动率37%需警惕。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
Adobe拥有极宽的护城河，ROE高达62.95%，毛利率89.4%，自由现金流92.2亿美元，盈利质量优秀。当前P/E仅14.46倍，PEG 0.68，估值低于其增长潜力。尽管营收增速12.7%放缓，但EPS连续超预期，显示执行力强。以合理价格买入伟大公司，符合我的投资哲学。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
P/E 14.46和PEG 0.68看似便宜，但P/B 8.75和D/E 61.44显示估值不低且杠杆偏高。ROE 62.95%优秀，但营收增速12.7%与净利增速7.9%不匹配，且当前股价接近52周高点，RSI 64.11。临近财报，不确定性大，我宁愿等待更清晰的信号。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看多
P/E仅14.46，PEG 0.68，显著低于成长股估值，符合安全边际要求。ROE高达62.95%，净利率28.69%，盈利质量优异。营收增长12.7%，自由现金流9.22B，财务稳健。虽P/B偏高，但盈利支撑足够。当前价格低于SMA200，市场先生情绪波动提供买入机会。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
P/E 14.46 和 PEG 0.68 显示估值偏低，尽管 P/B 8.75 较高。ROE 62.95% 和毛利率 89.4% 体现强劲盈利能力，营收增长 12.7% 支持创新平台扩张。AI 集成提升创意工具价值，长期 TAM 广阔。短期波动可接受，但需关注财报后数据更新。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
P/E仅14.46倍，PEG 0.68，估值显著低于成长性；ROE高达62.95%，毛利率89.4%，盈利质量极佳。营收增速12.7%，自由现金流92.2亿美元，定价权强。管理层连续超预期，资本配置稳健。当前价格低于SMA200，风险回报比佳。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看多
P/E 14.46 和 PEG 0.68 显示估值偏低，ROE 62.95% 和毛利率 89.4% 证明盈利质量极高。营收增速 12.7% 但股价较 52 周高点回落 32%，市场过度悲观。AI 泡沫担忧导致错杀，但现金流强劲，FCF 9.22B 足以支撑回购。当前价格提供安全边际，值得买入。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=14.5 偏低; PEG=0.68 低于 1; P/B=8.75 高
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=63.0% 优秀; 净利率 28.7% 强; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; RSI14=64.1 健康区间
Sentiment Agent
情绪与新闻
中性
分析师平均评级2.7（持有），目标价269.6，信号中性。新闻中软件股反弹提及ADBE，但无具体利好；其他新闻关联度低。整体缺乏明确方向，故中性。