600519.SS
Kweichow Moutai Co., Ltd.
Consumer Defensive · Beverages - Wineries & Distilleries
$1268.00
▼ -1.09%
市值
1.59T
P/E
19.21
Fwd P/E
16.95
PEG
1.78
ROE
31.2%
净利率
48.0%
营收增速
6.5%
FCF
55.27B
最近财报
最新季度截至 2026-03-31
营收
$53.91B
QoQ +31.0%
净利润
$27.24B
QoQ +54.0%
营收走势 （近 4 季）
13 位大师共识● 8 · ● 6 · ● 2
最终决策
买入
共识：多数分析师看多（如buffett、ackman等conf≥85），分歧：graham看空（conf=75）和technicals看空（conf=73）。最终决策买入，因基本面强劲（ROE 31.20%、毛利率90.51%），且风险经理建议上限10%，当前价格低于SMA50和SMA200提供安全边际。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
ROE高达31.20%，净利率48.05%，自由现金流552.7亿，负债率极低（D/E=0.09），护城河深厚。当前P/E 19.21倍，处于合理区间，股息率4.03%提供安全边际。营收增速6.5%稳健，尽管短期技术面偏弱，但基本面强劲，适合长期持有。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
看多
ROE高达31.20%，净利率48.05%，自由现金流552.7亿，负债率极低（D/E=0.09），护城河极深。当前P/E 19.21，低于历史均值，股息率4.03%提供安全边际。尽管短期技术面偏弱，但基本面强劲，适合长期持有。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看空
P/E 19.21 和 P/B 5.86 均高于格雷厄姆标准（P/E<15, P/B<1.5），缺乏安全边际。尽管 ROE 31.20% 优秀，但营收增速仅 6.50%，成长性不足。当前价格 1268 元低于 SMA50 1381.84 和 SMA200 1426.42，技术面弱势。不满足净流动资产为正的选股条件。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
贵州茅台属于传统消费品行业，营收增速仅6.5%，盈利增长1.8%，不符合我关注的指数级颠覆性创新领域（AI、基因组、机器人、能源存储、区块链）。其高ROE（31.2%）和低负债（D/E=0.09）是成熟企业特征，但缺乏颠覆性技术驱动的长期高增长潜力。因此，该股票不在我的能力圈内。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
茅台拥有90.51%的毛利率和48.05%的净利率，定价权极强；ROE高达31.20%，资本回报卓越。当前P/E 19.21倍，低于历史中枢，且Forward P/E仅16.95倍，估值合理。债务极低（D/E=0.09），自由现金流55.27B，财务稳健。尽管短期价格承压，但长期护城河深厚，适合集中持有。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
中性
P/E 19.21倍，P/B 5.86倍，估值不便宜；但ROE 31.20%和净利率48.05%极强，负债极低。营收增速6.50%放缓，股价接近52周低点，技术面空头。缺乏足够安全边际，暂不买入。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
估值数据不足。
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=31.2% 优秀; 净利率 48.0% 强; D/E=0 负债轻; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
看空
价格位于 SMA50 < SMA200 之下，空头排列; 3 月动量 -11.1%
Sentiment Agent
情绪与新闻
中性
无分析师覆盖，近期新闻均与贵州茅台无关，缺乏直接相关信号。